人抛我买，人买我抛。这不仅仅是句朗朗上口的口号，也是成功投资的真谛。
                                                    保罗•盖蒂
卓越投资者的第一个秘诀是当其他人都陷入恐慌时，他仍有胆量购买，当其他人都过于乐观时，他却能够割舍。这已成为有史以来世上伟大投资者的鲜明秘诀。

一个投资者常犯的错误就是追逐“今日的宠儿”带来的投资收益，无论它是新兴产业、电动车，还是其他热门股票,“今日的宠儿”通常将会成为“明日的弃儿”。问题是当光环闪闪的投资项目一旦见诸媒体，便万事皆休。那些早早预见到趋势的投资者赚得盆满钵满，而当列车缓缓开动，那些仍试图爬上列车的人往往会被撞翻。华尔街有句格言:“人人皆知的信息，没有知道的价值。”用在此处尤为恰当。

我们寻求的是具备成长潜力的优质企业股票，并且它的价格相对较低，以便提供安全的盈利空间，即本杰明•格雷厄姆所称的“安全边际”。你可以遵循这个思路:你支付的越少，你的风险就越低，你的初始收益率就越高。比如，投资房地产，你的购价越低，你的租金收入/资金投入就越高。股票、债券或其他证券也是同样的道理。记住一点:“成本越低，收益越大”。我们需要预先谋定该买什么，之后耐心等待，股票一旦跌价我们即可出手购进，最后收获高复利收益率带来的回报。理想状态下，我们建议你作长期投资，能够持股较长一段时间，但我们后面也会讨论到，我们的投资机制也包括设定卖出点，不论你持股多久，都应在该点卖出。投资决策机制包括以下三个需要严格遵循的步骤:
1、搜寻被低估的优秀企业。
2、以低于内在价值的合理价位购入优质企业的股票。
3、当股票或该企业不再符合我们的标准时，卖出股票。

以下是测定公司质量的检验项目：
1.股本回报率。公司是否能产生高股本回报率(15%或更高)?查看近期的季度数据以及往年的平均水平，判别它是否具有持续性。
2.获利能力。比较同行业间的净利润率和营业利润率。关注领先于其他同业竞争者的公司。
3.负债水平。公司是否进行负债经营?如果是的话，权益负债率为多少?关注负债水平控制在能力范围内的公司，即通常情况下，权益负债率低于70%。若是高负债型的行业，如公共工程，关注有偿债能力的公司。
4.自由现金流。这是一个重要指标。公司在支付了它的账单后，是否仍有结余?关注那些确实能够产生自由现金流的公司。健康的公司能够为它的所有者提供现金，用以分派股利或购回股份。
5.收入和利润增长率。查看近期的季度数据，以及以往的年度数据。关注那些收入和利润的增长保持着持续良好记录的公司。

永久的收入好过无穷的魅力。
奥斯卡•王尔德
收入型投资产品是指能为持有者带来当期收入的投资产品，这种给付方式独立于该投资产品在市场中的价格涨跌。
这个投资范畴容纳了广泛的投资产品，包括带息银行存款、支付股息的公用事业股、收入导向型共同基金、债券，以及能够产生收入的房产。一个收入型投资产品，可以是任何一个你无须工作就能为你带来现金流的产品。

当房地产市场处于熊市行情时，价值和租金都会下跌。依我的经验来说，以租金年收入15倍的价格购入某处房产是件相当合算的买卖。在我们的例子中，24 000乘以15即得360000美元，这种乘数也叫资本化率。假如你拥有一套房子，你期待它能够带来多少收益?当然，还要考虑到税金和维护费，这也很重要，如果你打算保守一些，那开价时就用扣除税费的租金净收入乘以15(或更低)，用得出的结果进行标价。通常来说，房价若是高过租金年收入的15倍，那房屋即被高估了。

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